抗击疫情
疫情之下，保留足够现金
新冠肺炎疫情的爆发让许多公司猝不及防。许多公司除了要面对疫情带来的运营限制外，供应链也大受影响。此外，消费者的需求也呈现下降趋势。不过，几乎所有公司遭受最严重影响的仍然是其财务状况，尤其是营运资金显得十分紧张。
我们对205家中型公司进行的调查显示，60％的高管表示，从传统渠道获取融资面临挑战，他们希望获得主要供应商在资金流动性方面的更多支持；同时，39％的公司表示遇到了客户延迟付款的问题。在这样的情况下，公司需要采取一套有效的财务策略，将重心放在推行能即时节省现金的措施，以保持充裕的现金流，以求度过这场持续已久的危机。
该调查由渣打银行于 2020 年 6 月委托普华永道进行，调查对象为总部位于中国内地、香港、新加坡、马来西亚和印度的 205 家中型公司（年营收 1 亿至 5 亿美元）。
随着公司陆续复工复产，公司发现它们已步入了“维持与稳定”的阶段，即“中型公司实现韧性增长之路”的第二阶段。他们正在积极谋求方法以使收益最大化，以及重新评估其成本结构，同时迫切需要优化营运资金的运用。
叁项关键行动，助力公司有效应对当前挑战
行动一：管理和维持现金水平
核查所有可用现金 － 通过确定现金存量、目前存放在何处（及币种），以及是否即时可用或已被锁定用途，务求全面了解公司整体的现金和资金流动性状况。由于疫情仍在持续，且其影响深远，全面审视现金流状况至关重要。这是一项重要活动，需要就公司现金的回转周期进行全面的、以数据为基础的审查，并就供应链上的每一环节进行检视。
制定较短周期的现金流情景预测表 － 可在现有的现金流量预测模型上进行修改，以纳入较短的周期（例如 13 周）。同时，基于不同情景未雨稠缪，包括对“最差情况”做出筹划。在前景未明的情况下，如能及早认识到可能会发生的状况，并能量化其对现金流的影响，将有助于中型公司更好地规划应急计划并及早行动，以降低任何潜在的不利因素和风险所带来的影响。
推出措施以盘活现金 － 检视供应链各环节，进一步研判有无加速库存流动的空间（例如推出限时抢购活动、挖掘更多客户群等），同时维持库存缓冲量在安全范围内。从以下方面优化库存水平：
制定每日／每周预测表来重新调整需求和供应。尽可能利用数字化工具（如预测分析工具）来进行上述分析。
优先规划最重要的产物和供应源（例如利润率高、周转速度快的产物），并审视各产物库存量的合理性。
更加严格地审核新采购项目，在可能的情况下进行调整或重新部署，如有需要甚至可以考虑暂停采购。
遵循法律和监管的最新规定 － 及时了解最新规定、汇报要求和法律义务，以避免卷入任何代价不菲的法律纠纷、诉讼，或被处以罚款和其他形式的处罚。在当前形势如此不明朗的情况下，中型公司如能积极配合监管部门，以应对未来的形势发展，将对公司的发展大有裨益。在与监管部门的接触中，公司可借此良机，提出问题、贡献力量，以及增加相互理解并尽早筹划未来。
行动二：与客户和供应商保持沟通与磋商
加快回收款项 － 主动与客户接触和合作，就加快回收应收款达成一致意见。虽然中型公司一向都关注这方面的情况，但当前形势更需要根据与战略客户的对话，来制定更多定制化和互利互惠的解决方案。首先应列出客户公司内的关键部门（包括用户部门、财务和采购部门）及其负责人，并开始接触互动，以助于加快决策过程。部分可供探讨的解决方案包括：
与持有大笔逾期应付款的主要客户进行讨论，商议能否修改付款条件（例如修改收款期限）。
为提前付款提供折扣，并引入新的支付条款，以加快现金回收速度。
推行电子发票、电子转账和其他数字化解决方案，以加快款项回收速度。
管理付款 － 与供应商协作，寻求共识并明确有效管理应付账款的机制，但应避免对核心的合作关系造成任何损害。这种协商机制的成败关键在于：要根据合作关系的依赖度及其供应的材料或服务的重要性来分级处理。针对重点供应商，公司可以尝试以下的解决方案：
与现有及新供应商协商付款条件，考虑延展当前的信用条款。
在可行的情况下，修改当前供应合同中的合同条款（例如调整解除条款或服务暂停条款），并确保在将来任何新的供应合同中，都引入明确的风险保护条款在内。
考虑与特定供应商签订长期合同，让供应方获得长期稳定的订单，从而换取对方提供批量折扣。为谨慎起见，要确保有备用供应商可供不时之需，以避免供应商过度集中而导致的风险。
行动叁：借助外部融资渠道
探索融资解决方案&苍产蝉辫;－&苍产蝉辫;主动接触您的银行和金融服务伙伴，以制定最大化使用现有运营资金的举措，并建立更具战略性、更长远的关系，而非只是维持短期交易型关系。以下这些可作为传统融资渠道的补充，包括：
应收款融资或发票融资，以求应对当前和即时的现金需求。这对于在海外市场服务客户的中型公司尤其有帮助。
进行外汇对冲，可防止因汇率波动而造成的损失。
供应链解决方案涵盖了供应链各个环节的财务流，使其稳定性和可视性获得保证，并强化了中型公司与其供应链上下游业务伙伴的关系。
在实现韧性增长之路上，妥善管理营运资金
随着公司迈向实现“韧性增长之路”，并朝着第叁阶段（“为增长做准备”）出发，他们应考虑采取长期有助其改善现金状况的措施，例如根据经调整后的运营能力，来对公司的办公场地和生产基地需求进行规划，并借助数字技术以提升成本效率（例如，在贸易融资方面采用区块链技术）。
我们系列观察的下一篇观点文章，将集中探讨中型公司可资利用的资金和投资渠道，以求进一步加强其资金基础，助力公司进入韧性增长之路的下一阶段。