天美九一厂制作

中国银行业协会秘书长 黄润中

（2018年10月20日）

尊敬的胡晓义天美九一厂制作，董克用秘书长，各位领导、嘉宾、媒体朋友们，女士们、先生们：

    上午好！

    在这层林尽染、瓜果飘香的金秋十月，非常高兴应邀参加中国养老金融50人论坛举办的中国养老金融理论与实践研讨会暨《中国养老金融发展报告（2018）》发布会。首先，请允许我代表中银协对《中国养老金融发展报告（2018）》的发布表示热烈祝贺！很高兴能够再一次见证这一重要时刻，这已经是我第三次参加养老金融50人论坛的会议。借此机会，向长期以来关心银行业改革发展的社会各界表示衷心的感谢！下面，和大家分享我个人对养老金融的若干思考，不当之处请批评指正。

    一、我国人口老龄化带来的挑战与机遇

    （一）老龄化的“三超”新挑战

    人口老龄化是经济社会发展到一定阶段的必然态势，是长期挑战。改革开放以来，我国经济社会发展进程加快、发展水平迅速提高，平均预期寿命上升和人口出生率下降，我国长寿老龄化和少子老龄化进程同时加快，呈现“三超”特点：老年人口规模超大，老龄化速度超快，老龄化水平超高。数据显示，截至2017年底，我国60岁及以上老年人口有2.41亿人，占总人口17.3%。我国从2000年进入人口老龄化社会到2017年的17年间，老年人口净增超过1亿，去年新增老年人口首次超过1000万，预计到2050年前后，我国老年人口将达到峰值4.87亿，占总人口的34.9%。

    中国人口老龄化的“未富先老快老”和“三超”特征，导致第一次人口红利过早消失、第二次人口红利开发困难，给经济社会发展带来巨大挑战。比如老年人口健康医疗需求高，老龄化将消耗更多的相关资源；随着老年人口增加，社会保障压力明显增大；在劳动力人口老龄化趋势下，科技创新潜力与产业国际竞争能力提升的双重压力显现；城镇化将导致原本水平低、体系不健全的农村社会保障面临更为严峻的形势。

    同时，我国养老保障体系三个支柱存在“三不”问题，即“一大但不实”、“二小且不足”、“三弱而不强”。我们通过具体数据来看一下，“一大但不实”，1992年，全国仅有8500多万职工和1700万离退休人员参加养老保险社会统筹。截至2017年末，全国参加基本养老保险人数为91548万人，比上年末增加2771万人。全国参加城镇职工基本养老保险人数为40293万人，比上年末增加2364万人。其中，参保职工29268万人，参保离退休人员11026万人，分别比上年末增加1441万人和922万人；根据人社部公布的数据，截至2017年末，城镇职工与城乡居民养老保险积累基金4.6万亿多元，这些都是非凡的成绩。但我国的社会基本养老保险支付压力较大。社会基本养老保险的养老金发放替代率已经逐步变小，如果不考虑国家每年的巨额财政补贴和社会基本养老保险个人账户资金拆借，目前我国的社会基本养老保险或许已经出现支付缺口。同时，养老保险基金尚未实现全国统筹，基金收益率偏低。“二小且不足”，截至2017年末，据人社部统计，全国公司年金基金规模达到12,879.67亿元，比上年末增加1,805亿元，较上年增长16.30%；建立公司年金的公司80,429家，较上年增长5.4%；参加公司年金的职工达到2,331.39万人，较上年增长0.27%。投资管理机构管理运作的公司年金基金达12,537.57亿元，投资收益560.55亿元，较2016年有明显提高。尽管公司年金基金初具规模，但仍未摆脱多年存在的参与率低、覆盖面小、替代率偏低等问题，需要进一步提供支持发展的政策措施。“三弱而不强”，真正意义上的养老金第三支柱还处于试点期，还在进行有益探索，近期多只养老目标基金启动首发，银行业也是对于明年5月1日试点期后的养老金第三支柱市场翘首以待。但从社会公众角度来看，却对基本养老保险、企（职)业年金、个人税收递延型商业养老保险等整体认知理解较少。

    （二）老龄服务需求带来的机遇

    人口结构转变是全球化趋势，而非独属某个国家的问题，是机遇与挑战并存。习近平总书记强调，“要着力增强全社会积极应对人口老龄化的思想观念”。我国是世界上老年人口最多的国家。尊老敬老是中华民族的传统美德，爱老助老是全社会的共同责任。面对人口老龄化趋势，我国积极应对，老龄事业法规政策体系更加完备，基本养老、基本医疗保障覆盖面不断扩大，以居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系初步形成。所有这些以及经济社会发展的物质及经验积累等都是下一步发展的坚实良好基础。同时，我们还要看到，衰老不一定带来生产力下降，许多老年人在智慧、技能和经验方面并不比年轻人差，老龄化的确可能带来更多和健康医疗相关的资源消耗，并增加社会保障体系的压力；而从国际经验做法看，为应对少子老龄化问题，日本在积极推行“新经济战略”时，把就业和社会保障改革作为主攻方向，将推进就业改革以克服经济增长的劳动力不足问题，计划大力挖掘高龄人口的“工作潜能”。因此，人口老龄化趋势未尝不蕴含着提升储蓄、消费和投资的巨大商机。

    养老金融是关系社会各阶层成员各种养老服务需求的庞大体系。人口老龄化带来的金融需求会逐步发酵，包括老年人口的需求扩张刺激、养老金融相关联的老龄产业发展、智慧养老大健康产业及其新业态的创新推出。据中国家庭金融调查报告统计，2017年家庭月收入超过4000元的老人超1.06亿，家庭月收入超过了1万元的老人达1600万，多数老年人拥有一套以上住房。而当前我国养老金融在创新发展上仍然处于起步阶段，在路径上仍然面临诸多现实困境，在制度上仍然缺乏服务全生命周期和产物多样化、多元化的顶层设计，针对老年群体的金融服务还未能与市场需求匹配，能令老年人口口相传的拳头产物仍在酝酿出鞘，老年客户的金融观念也仍需进一步教育与培育。相信在国家高度重视、学界积极研究、政策接连出台、多方合力探索、金融科技支持的良好发展氛围下，未来3-5年，养老金融市场将逐渐成熟，将会迎来更快发展。

    二、合力开创养老金融新局面

    养老的关键问题是资金不足，资金足了国家也不急，老百姓也不急。我国的养老金融取得了较大的成绩,同时也在某些方面存在诸如参与率下降、年轻居民参与积极性低等问题。应对老龄化的关键在于要坚持目标导向和问题导向，各方齐心，让全社会共同做好养老金融资产的储备。

    （一）加大宣传，增强养老金融创新发展意识

    正确理念是行动的先导。养老金融的创新必须是社会公众、用人单位、与社会之间的联合行动，需要集中全社会智慧，激发包括老年人在内的全体社会成员的养老金融意识。当前，很多社会公众没有养老金融概念，虽然我国居民储蓄率相对较高，但仍停留在储蓄存款、理财产物等较为单一的金融产物层次，尚未形成适合每个人生命周期的、设计完善的个人资产管理层次的养老金融业态。整个社会的养老储备情况也不容乐观，据某研究机构的中国养老前景调查报告显示，近三分之一被调查人群完全没有养老储蓄目标。因此，如何采取与各年龄阶段群体相符的方式方法，向其普及养老金融理念，宣传养老金融政策，推广基础的养老金融知识，改变相对落后的养老金融知识结构，培养正确养老资产管理观念都至关重要。

    （二）多层次结合，完善养老金融供给体系

    养老金融是一个涉及多层次金融服务、多元化参与主体、多方位养老需求满足的庞大体系。从供给侧角度看，政府可以积极推动养老金融体系的顶层设计，根据国家金融体制改革的总体思路，结合我国人口老龄化特点与规律，对我国现有的金融机构进行适老化改革。通过政策红利和市场开放，可以引导和鼓励养老金融经营机构，充分发挥专业养老资产管理人的作用，积极开发设计创新型的养老金融产物，让养老资产与资本市场保持良性互动和流转，从某种程度上缓释我国养老金融资产相对缺乏的问题。

    养老金融是一种收入稳定、资本占用较少、受经济周期波动影响相对较小的业务，能够有效助推银行业的转型发展。今年以来，我们关注到中银协养老金委员会部分成员单位喜获公司年金受托资格，部分成员单位成为中央国家机关事业单位和部分地方的职业年金受托人或托管人，会员银行的养老金业务实力再次得到市场认可。商业银行特创了专属养老金子公司模式，几年的市场实践已经证明具有较强的养老金融综合服务优势和专业资产管理优势，相信在“资管新规”倡导打破刚性兑付、净值化管理、专业运营等方面，银行的养老金融服务将更进一步发挥优势。同时，在个人税收递延型商业养老保险试点期间，中银协扎实发挥行业协会的平台桥梁作用，组织养老金委员会成立课题组，深入研究并就账户管理、产物研发、技术规范提出了制度规范，引领会员银行及时谋划业务发展、多方调研交流、凝聚行业共识、为政策制定建言献策，银行业必将借势而上，为国家养老保障体制改革作出更大贡献。

    （三）齐心协力，政府、单位和个人都有承担养老金融发展的重大责任

    改革开放四十年以来，我国正在逐步形成与社会主义市场经济体制相适应、覆盖城乡的三个支柱的养老保障体系。随着人口老龄化进程加速，部分省份的基本养老保险已经面临入不敷出的风险，养老保障体系三个支柱存在“三不”问题日益凸显，因此可以说，平衡完善我国的养老保障体系，进一步做实第一支柱、大力扩展第二支柱、逐渐强化第三支柱，已经摆上重要操作议程。为实现养老金制度的可持续发展，国家做实政府养老责任的基础上，也要逐步扩展公司和个人承担的责任。从时机看，当前是多层次养老保障体系改革的重要窗口期:一是国家建立了公司职工基本养老保险基金中央调剂制度，要求有关部门要抓紧研究社保征收机构改革到位后的社保费率降低等问题，与征收体制改革同步实施，确保总体上不增加公司负担，稳定市场预期。这也为扩大二、三支柱养老金参与率提供了空间;二是《公司年金办法》的施行和职业年金招标工作的陆续展开，为我国社会保障制度不断健全和第二支柱市场持续发展奠定了基础;三是今年出台了第三支柱延税型商业养老保险试点政策。因此，在这个政策接连出台的历史性改革契机，每个用人单位和公众个人都有责任承担起养老金融发展的义务，抓住机遇，助力推进全社会行动起来，积极应对老龄化发展。

    （四）创新探索，以新科技优化养老金融服务模式

    新科技在养老金融优化的作用，可以用“ABCD”等来概括，分别指人工智能（AI）、区块链（Blockchain）、云计算（Cloud Computing）、大数据（Big Data）、移动互联等新技术，它们的出现与快速发展给银行数字化转型带来新的机遇。尤其是在支付结算、存贷款与资本筹集、投资管理等领域全面对金融业赋能，金融产物创新日新月异，新的商业模式不断涌现，高效、便捷、场景化的金融服务愈发受到消费者的青睐。根据中国互联网信息中心数据，2017年上半年，老年网民群体快速增长，60岁以上网民占比为4.8%，同比增加0.8个百分点。京东数据显示，2017年使用微信购物的老年群体用户数与2015年同期相比，增加近4倍。随着老年网民的快速增加，商业银行也在随客户的需求而动，不断创新服务模式，进一步提高互联网获客和服务能力，积极探索以“互联网+金融+养老”新的服务模式，构建良性生态环境，为老人提供专属金融服务方案。广泛运用金融科技，还可以收集和挖掘特定群体的健康养生、医疗康复、生活服务、金融需求等信息，掌握精准的大数据，方便相关部门的管理；还可以从老人信息、服务机构、健康数据等多维度，全面、可视化的展示数据，实现养老金融精准化定位，精确化服务。

    同时，也要强化同业和跨界金融合作。当前，已有一些商业银行与保险、基金等金融同业开展合作，提供养老金融服务。未来，这种合作的边界可能进一步拓展，商业银行可以逐步探索与互联网公司、养老机构、医疗机构等跨界合作。银行的养老金融业务可以与养老产业链中的其他部分更为紧密地结合，并可以发展成为连接老年及潜在老年客户、（存贷、理财、保险等）养老金融业务、养老院等养老传统业务、（旅游、房产等）养老周边业务等养老产业全产业链中各要素的枢纽。

    （五）底线思维，未雨绸缪防控好养老金融风险

    养老金融对于大多数人来说，都是新鲜事物，集成融合了日新月异的金融政策、金融科技、金融知识和金融产物。因此，必须树立底线思维，发展养老金融必须设置风险“防火墙”，确保不触及风险底线。养老金融的健康发展，“资管新规”的颁布实施均对现有金融风险管理提出了新的要求，需要多方协同联动，多主体管控。

    一是养老金融机构要完善风控体系。老年人对高风险的投资行为大多持保守态度，对部分金融机构的信任度不高。有的从业者为了眼前利益，还利用目前养老金融体系暂时不够健全的状况，假借高息理财投资等诱饵欺骗老年人，使其蒙受资金和资产损失。因此，有必要针对涉及养老金融业务的金融机构建立严格的风险管理和内部控制体系，纳入金融机构的全面风险管理体系，并通过金融机构信息披露，严格金融审计，防控养老金融风险，使养老金融真正成为服务老年人的良心行业。二是养老金融有关监管部门要强化监管。养老金融业务的监管机构涉及多个部门，监管部门间、监管部门与金融机构间可以加强政策协调，形成合力；金融机构要与各级政府和相关部门密切配合，积极争取促进养老金融业务发展的财税、产业政策，提高商业银行参与养老金融的积极性。三是社会公众特别是老年群体要增强金融风险意识和风险识别能力。在完善政府监管和金融机构风控的同时，也要加强针对老年人个人金融风险的教育工作，使其了解养老金融的正确途径、合理收益、风险水平等基础知识。除此之外，还要针对老年人家庭成员进行对于金融风险的教育和宣传工作，从家庭角度帮助老年人加强对金融风险的防范。除此之外，还要充分发挥各种媒体的宣传推广作用，使针对老年人的金融诈骗无处遁形。目前，一些商业银行积极发挥在市场培育中的主体地位和作为投资者教育的主力军作用，通过推出老年理财课堂、老龄理财增值专属服务产物等，培养老年人基于自身风险偏好有效管理资产，识别金融诈骗，赚取合理收益的意识和能力，取得了较好的效果。

    “莫道桑榆晚，为霞尚满天”。培育和发展养老金融市场，做好养老金融教育和风险防范，就可让老龄群体少些“无可奈何花落去”的喟叹，多些“老骥伏枥”的豪情，增强“经事还谙事，阅人如阅川”的自信，拥抱“休将白发唱黄鸡”的乐观，老龄生活就会更加从容豁达。愿你我终将老去时，都能从容微笑沐浴夕阳。

    最后，预祝本次会议取得圆满成功！

    谢谢大家！