一、机遇评估:走出去重大战略机遇期
1、贸易大国。从对外贸易来看,中国从2009年起取代德国成为世界第一出口大国,"中国制造"产物的国际市场份额已占10%左右,对外贸易大国的地位进一步巩固。2010年,全国进出口总值为29727.6亿美元,同比增长34.7%,其中:出口15779.3亿美元,增长31.3%;进口13948.3亿美元,增长38.7%。2011年上半年,全国进出口总值为17036.7亿美元,同比增长25.8%,其中:出口8743亿美元,增长24%;进口8293.7亿美元,增长27.6%。2011年1-7月,全国进出口总值为20225.5亿美元,同比增长25.1%,其中:出口10493.8亿美元,增长23.4%;进口9731.7亿美元,增长26.9%。
2、公司走出去。随着中国经济开放程度不断提高,中国公司走出去对外进行投资、并购等活动也日益频繁。从对外投资来看,2010年中国境内投资者共对129个国家和地区的3,125家境外公司进行了直接投资,投资金额同比增长36.3%,达到了创历史新高的590亿美元。截至2010年底我国非金融类对外直接投资累计已达2,588亿美元。
这些对外经济活动会产生日益增长的跨境金融服务需求,给中资银行采取"客户跟随"策略进行国际化发展提供了重要的客户基础,同时也要求中资银行能够提供跨境融资、理财、咨询等金融服务,尽快提升国际化发展水平,以更好地为走出国门发展的中资公司提供全球化的金融服务。
3、外汇储备。根据国家外汇管理局网站公布数据显示,截至2011年6月底我国外汇储备总额是3.1974万亿美元。此次美国债务危机后,我国庞大的外汇储备应该进行结构性调整方面的考虑,这些调整包括非美元资产、资源性投资、直接投资、藏汇于民等选项,这些选项中都包含着很多和我们银行国际化相关的业务。
4、跨境人民币业务。扩大后的跨境贸易人民币结算境外试点范围在2010年6月已经由港澳和东南亚扩展到全球各国。2011 年上半年,银行累计办理跨境贸易人民币结算业务9575.7亿元,同比增长13.3倍。
通过人民币业务的开展,首先是吸引了更多的境外国际业务客户,包括跨境贸易公司、有人民币汇兑或购售需求的境外银行机构等。其次,在"代理行"结算模式下,境内代理行可为境外参与行开立人民币同业往来账户,从而建立全球范围内的人民币代理结算网络。同时人民币跨境直接投资、境外机构参与银行间债券市场交易等资本项目开放跨境人民币业务的开展,银行也是重要的人民币资金流通渠道和参与交易对象。
银行国际业务类型、国际客户范围因此会有明显的拓展,也会产生新的盈利途径。尤其是银行可发挥本币优势,将人民币相关的业务和服务扩展到全球范围,从而在国际市场上树立中资银行的服务品牌。因而人民币国际化是中国银行业国际化发展的重要历史契机,未来跨境人民币业务的进一步发展将为银行国际业务提供更大的拓展空间。
中资银行在境外从事外币业务往往不如本地银行更具优势,但跨境贸易人民币结算等人民币业务的快速发展,使银行得以发挥本币优势,为境内外客户提供优质而有保障的人民币业务和服务。在推行人民币国际化的过程中,中资银行是各项跨境人民币业务开展的主力军。2009年7月跨境贸易人民币结算开始试点以来,银行作为清算行、代理行等直接办理跨境人民币结算业务,为境内外贸易公司办理人民币贸易融资、海外人民币存款、贷款、银行卡等业务,并为境外参加行开立同业人民币结算账户,为其办理人民币购售、汇兑等服务。
第二季度,银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5972.5 亿元,比上季度增加2369.3 亿元。同时,各试点地区共办理人民币境外直接投资金额54.0 亿元。截至2011 年6 月末,境内代理银行为境外参加银行共开立917 个人民币同业往来账户,账户余额1333.7 亿元,户均余额1.45 亿元。
5、中资银行自身发展。在欧美乃至全球的金融业都在金融危机的余波中艰难生存之时,中国银行业却逆势取得了全面提升和发展。2010年,中国银行业资产稳步增长,总资产已经超过了100万亿,不良贷款继续"双降",资本较为充足,盈利能力进一步增强,在国际市场上的品牌认同度等都显着提升,这为中国银行业实施国际化发展战略奠定了坚实的基础。
据英国《银行家》杂志2010年全球银行排名显示,中国共有84家银行跻身全球前1,000家银行,合计总资本占比为8.9%,税前利润份额高达25.4%。以核心资本计,全球前100名银行中有9家中资银行名列其中。随着经营实力的提升,中国银行业继续推行国际化战略、谋求应有国际市场地位的内部基础进一步增强。
6、美欧银行业困境。在2008年以来的全球金融危机中,欧美等西方传统发达金融市场受到了前所未有的危机荡涤,不少银行纷纷破产,这些国家银行的信用度、稳定性受到了前所未有的质疑。据美国联邦储蓄保险公司报告,2009年美国共有140家银行破产,2010年增至157家,这也是1992年以来美国银行破产数量最多的一年。而2010年美国破产银行资产总额为921亿美元,这一数字2009年为1,697亿美元。同时,由于当前美债、欧债这些问题都还没有结束,因此可以说欧美银行业所处的困境仍然还没有摆脱。
7、国际货币体系。可以说,此次欧洲债务危机、美国债务危机是国际货币体系的一次调整,这是必然的。现在的国际货币体系是六十年前形成格局,现在显然不应该继续沿用了。当前,美元独大的格局已经受到欧元、日元等货币的挑战,处于这样一个货币体现变革的时代对我们的银行业走出去也是一个机遇。
8、进入门槛降低。在西方国家银行从危机冲击中恢复、业务扩展受到限制的同时,对经营稳健、资金实力雄厚的中资银行的准入门槛大大降低。加之跨境监管合作的推动,中国银行业通过新设境外分支机构、兼并收购等方式进行国际化布局,面临难得的契机。
中国银监会等监管机构按照巴塞尔委员会跨境监管原则,积极推动与境外监管机构建立正式监管合作机制。截至2011年7月底,中国银监会已与46个国家和地区的监管机构签署了双边监管合作谅解备忘录或合作协议。通过加强跨境监管的国际合作,为中国银行业国际化发展进一步铺平道路。
二、风险评估:不确定不可控因素更多,风险更大,包括政治、经济、法律、文化、监管、市场、信用、操作、利率、汇率等方方面面。同时,我们应该清醒地认识到,银行业走出去所面临的主要矛盾及其所面临矛盾的特殊性都是和国内不一样的。
1、国别风险。走出去后国别风险成为最主要的风险,而不同国别的风险关注点是不一样的。最近接连发生的中东北非局势动荡,使得我国在这些国家的投资和贷款国别风险显着上升,公司停工、应付款拖欠、合同违约、业主失去联系等问题,将直接影响我国公司的投资安全和银行的信贷安全。这就警示我们,银行跟随公司"走出去",除了信用风险、市场风险、操作风险等传统风险外,国别风险更需要重视。目前,商业银行对国别风险体系的建设还处于初级阶段,数据采集和信息系统建设不到位,识别、计量、监测、控制和缓释的风险管理系统还有待进一步完善,风险评级还过于依赖外部评级结果,信贷决策科学性水平还有待提高。
2、法律风险。美国"911"后出台的《爱国者法案》规定,在美国的外资商业银行如果为外国人开设了存款达到一百万美元以上、有专人负责联络客户和管理的私人帐户,除了必须对这些帐户进行一般性的尽职调查外和上报可疑活动外,还必须查知该帐户名义上和实际上的受益人以及存款的来源并记录在案。还规定,如果该国外银行在国外吸收了一笔存款,美国政府将视这笔存款已经存入它在美国的联合帐户里。如果这笔存款是美国政府要没收或者冻结的对象,美国将有权向在美国的外资商业银行发送没收或者冻结令。去年又出台了《美国海外账户纳税法案》,该法案要求外国金融机构建立与外国税务机关之间的直接联系,以便随时报告外国人账户信息,当遇到纳税人无法提供或拒绝提供国籍证明材料的情况时,还要代扣税款。
对此,国际银行业反应十分强烈。国际银行业联合会致函七国集团财长会议称:"这些规定将使金融机构陷入两难境地,因为金融机构还必须遵守有关隐私保护、信息使用、开立账户等方面的国内法律。此外,根据某些国家法律,金融机构也无法对海外收入代扣所得税。如果该法案引起效仿,我们担心跨国金融机构将面临错综复杂的合规困境,甚至是蜂拥而至的巨额海外代扣税款指令。即使达到合规要求,合规成本也将远高于由此增加的税收收入,其结果是全球范围内的金融机构投入大量资源,却只换来极少的补偿收益。"并希望七国集团政府能够寻求新的解决之道以应对《海外账户纳税法案》带来的挑战,共同寻求政府间解决方式,在现有标准和网络的基础上进一步强化税收信息交换。
据中国银行业协会对会员单位所做的一项调查,新法案将对中资银行及海外机构在客户信息安全和许多业务领域(例如信贷、存款、资产托管、私人银行、财务咨询和投资管理等)直接产生重大负面影响。一是可能大大地增加中资银行及其海外机构的合规成本;二是可能面临一些法律上的风险和操作上的困难;三是可能会使中资银行及其海外机构失去部分已有客户;四是可能会使中资银行及其海外机构失去潜在的客户;五是可能使中资银行及其海外机构的部分业务发展受到影响,特别是投资管理、财务咨询和私人银行等业务。
类似的案例警示我们,即使走到美国那样的发达国家,法律风险仍不可小视。因此,对"走出去"的风险要有足够的估量。
3、监管风险。
Basel III体现了微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合的监管新思维,按照资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提高、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹兼顾的总体要求,确立了国际银行业监管的新标杆。其他方面如SIFIs,美国金融监管改革等等都是需要认真考虑的方面。
三、发展评估:填补式发展较快但与机遇空间差距仍大,国际生存发展能力不足。
我国银行业的发展主要体现在机构和业务发展两个方面:
1、机构国际化。2010年,中国银行业抓住国内外历史机遇,采取"购建并举"的策略,在积极加快境外新设机构步伐的同时,主动寻求合适的境外对象进行国际并购,境外新增机构有了大幅度的增加。如果以1981年11月中国银行在纽约开设第一家境外分行作为中国银行业国际化的开端,直到2009年7月期间共有12家中资银行在海外设立82家境外机构,相当于年均增加4.7家;但自跨境人民币业务试点以来至2011年1月末,仅一年半时间内就共有6家中资银行在境外新设了23家营业机构,年均增加14.4家境外机构。
截至2010年底,中国5家大型商业银行已分别在亚洲、欧洲、美洲、非洲和大洋洲共设有89家一级境外营业性机构,收购或参股了10家境外金融机构。6家股份制商业银行也已在境外设立5家分行和5家代表处。此外还有两家城商行在境外设立了各一家代表处。中国银行业境外机构布局初具规模,利用境内外两个市场、两种资源的能力得到进一步提升。
2、业务国际化。随着境外并购或者申设机构的进行,中国银行业的业务和服务搭上机构国际化的载体,覆盖范围扩大到境外更为广泛的区域。从而为境外市场上的公司、机构和个人客户提供各种金融服务,使中国主要银行逐渐发展成为真正的国际性金融集团。
我国银行业仍处于填补式发展阶段,发展速度较快,但是差距仍然较大,一是与机遇给我们提供的空间以及实体经济走出去对金融服务的需求相比差距是较大的,二是我们银行业的国际生存发展能力不足。差距具体体现如下:
1、境外机构数量较少且市场渗入程度不够。中国银行业由于发展时间较短,国际化经营的基础较为薄弱,目前境外分支机构总体数量较少,且分布不均衡,大部分境外机构集中分布在港澳、新加坡、韩国等亚洲地区,在纽约、伦敦、法兰克福发达国家的金融中心和新兴市场的机构分布比较有限。同时境外机构中,能够真正开展业务、获得盈利的分行、子公司等机构的比例也较小,尚远未形成符合国际化经营战略的全球机构网络。
以国际化程度最高的中国银行为例,目前其境外机构约有973家,机构网络覆盖全球31个国家和地区,但大部分境外业务仍集中于港澳地区。而其他各家银行的海外机构数量及覆盖程度,还都大大落后于中国银行。对比国际化程度较高的汇丰银行,其在全球87个国家和地区有8,000多个分支机构。
在境外银行业务开展方面,由于中资银行的发展历史较短,受经营牌照等的影响业务范围狭窄,服务的客户还多是当地华人和投资境外的中资公司,对境外当地客户的渗入程度还不够,市场占有率低,难以融入当地主流市场,境外市场拓展也面临着认同程度较低等困难。但这一现状随着中资银行自身的开拓、实力的增强、国际形象的提升而不断有所改善。
2、国际业务品种普遍较为单一和有限。外币存款占比连年下降,国际业务大多限于传统的外币存款、汇兑、贷款和同业拆放等;外汇资产管理、外汇理财等创新型业务虽有所发展,但产物数量、种类和管理盈利能力等与发达外资银行相比还有待提高。国际业务相较于本币业务发展速度整体明显落后。
3、与庞大的境内资产规模相比,境外资产所占的比例仍相当低。截至2010年末,中国银行海外资产和税后利润分别占集团的21.5%和21.9%,在中国银行业中占比最高。工商银行海外机构总资产达757.3亿美元,同比增长45.1%,占集团总资产的比例为2.75%;实现税前利润11.9亿美元,同比增长37.1%,利润贡献率约为3.6%。而交通银行2010年海外分行总资产规模347亿美元,较年初增长30.5%;实现经营利润3.35亿美元,同比增长30.1%,对集团的利润贡献率近6%。但中国银行业海外分行的利润贡献度与汇丰银行、花旗银行等国际先进银行相比还有非常大的距离。
4、国际化经营管理的人才和经验较为缺乏。中国银行业境外经营的历史较短,跨境经营的经验积累较为缺乏,相关的国际化人才培养和引进还满足不了国际化发展的需要。经验和人才的缺乏一定程度上制约了国际化扩张的速度,也可能为过快的国际化扩张埋下水土不服、管理低效等的隐患。
在银行业国际化经营过程中,从业务开展、产物创新、管理模式、经营环境等多方面都会遇到与境内不同的问题,这一方面需要在境外全新的市场环境中不断积累磨合,熟悉国际惯例和当地经济文化传统;另一方面需要引进国际性的人才。这样的国际性人才或者是了解当地市场和金融环境,具有国际化视野和管理经验,或者是掌握国际金融创新前沿的理念和技术,能够设计符合国际先进理念的创新产物,对银行成功地进行国际化经营具有不可替代的作用。
四、战略思考:要有明确的战略目标。
中资银行的国际化应该设定三级战略目标:
第一级是满足自己国家内的实体经济国际化后对金融服务的需求。
第二级是要提升自身的国际生存和发展能力。
第三级是我们的跨国银行要比肩国际领先银行,才能与我们这个贸易大国发展相称。
上述三个目标应该分两个层次来考虑,第一层次是要从中国银行业整个行业体系的国际化上来考虑,中国银行业应该最终只有少数的几家银行能够成为跨国银行,因此跨国银行和非跨国银行之间如何分工定位,形成跨国业务、网络的国际化是需要考虑的。第二层次是机构战略,各个机构在国际化过程中应该做好战略定位,找准自己的战略目标,并通过战略步骤的实施实现国际化。
五、战术思考:路径选择
中国银行业"走出去"要有战略上的思考,有战术的选项,路径要明确。
1.从业务国际化到机构国际化,或者反过来,机构国际化之后如何扩展自己的业务国际化;
2.从并购到自建或者从自建到并购的选择;
3.服务对象从中资公司到当地公司,先做好中资公司,再到当地公司的战术上的考虑;
4.从华人群体到非华人群体,我国改革开放成功和众多华侨的力量是分不开的,因此应该充分做好但不局限于华人群体;
5.从欧美到亚非拉扩张;
6.从人民币到其他币种,现在人民币境外业务给我们提供了巨大的机遇和空间,同时我们也应该瞄准其他币种业务;
7.从汇兑结算到信贷融资;
8.从贸易金融到其他金融;
9.从传统业务到新兴业务;
10.从低断业务到高端业务;
11.从学习国际领先银行到比肩国际领先银行,相当一段时间我们会处于学习阶段,但是未来我们至少会有几家银行能够比肩国际领先银行;
12.从加速发展到稳健发展。
1、贸易大国。从对外贸易来看,中国从2009年起取代德国成为世界第一出口大国,"中国制造"产物的国际市场份额已占10%左右,对外贸易大国的地位进一步巩固。2010年,全国进出口总值为29727.6亿美元,同比增长34.7%,其中:出口15779.3亿美元,增长31.3%;进口13948.3亿美元,增长38.7%。2011年上半年,全国进出口总值为17036.7亿美元,同比增长25.8%,其中:出口8743亿美元,增长24%;进口8293.7亿美元,增长27.6%。2011年1-7月,全国进出口总值为20225.5亿美元,同比增长25.1%,其中:出口10493.8亿美元,增长23.4%;进口9731.7亿美元,增长26.9%。
2、公司走出去。随着中国经济开放程度不断提高,中国公司走出去对外进行投资、并购等活动也日益频繁。从对外投资来看,2010年中国境内投资者共对129个国家和地区的3,125家境外公司进行了直接投资,投资金额同比增长36.3%,达到了创历史新高的590亿美元。截至2010年底我国非金融类对外直接投资累计已达2,588亿美元。
这些对外经济活动会产生日益增长的跨境金融服务需求,给中资银行采取"客户跟随"策略进行国际化发展提供了重要的客户基础,同时也要求中资银行能够提供跨境融资、理财、咨询等金融服务,尽快提升国际化发展水平,以更好地为走出国门发展的中资公司提供全球化的金融服务。
3、外汇储备。根据国家外汇管理局网站公布数据显示,截至2011年6月底我国外汇储备总额是3.1974万亿美元。此次美国债务危机后,我国庞大的外汇储备应该进行结构性调整方面的考虑,这些调整包括非美元资产、资源性投资、直接投资、藏汇于民等选项,这些选项中都包含着很多和我们银行国际化相关的业务。
4、跨境人民币业务。扩大后的跨境贸易人民币结算境外试点范围在2010年6月已经由港澳和东南亚扩展到全球各国。2011 年上半年,银行累计办理跨境贸易人民币结算业务9575.7亿元,同比增长13.3倍。
通过人民币业务的开展,首先是吸引了更多的境外国际业务客户,包括跨境贸易公司、有人民币汇兑或购售需求的境外银行机构等。其次,在"代理行"结算模式下,境内代理行可为境外参与行开立人民币同业往来账户,从而建立全球范围内的人民币代理结算网络。同时人民币跨境直接投资、境外机构参与银行间债券市场交易等资本项目开放跨境人民币业务的开展,银行也是重要的人民币资金流通渠道和参与交易对象。
银行国际业务类型、国际客户范围因此会有明显的拓展,也会产生新的盈利途径。尤其是银行可发挥本币优势,将人民币相关的业务和服务扩展到全球范围,从而在国际市场上树立中资银行的服务品牌。因而人民币国际化是中国银行业国际化发展的重要历史契机,未来跨境人民币业务的进一步发展将为银行国际业务提供更大的拓展空间。
中资银行在境外从事外币业务往往不如本地银行更具优势,但跨境贸易人民币结算等人民币业务的快速发展,使银行得以发挥本币优势,为境内外客户提供优质而有保障的人民币业务和服务。在推行人民币国际化的过程中,中资银行是各项跨境人民币业务开展的主力军。2009年7月跨境贸易人民币结算开始试点以来,银行作为清算行、代理行等直接办理跨境人民币结算业务,为境内外贸易公司办理人民币贸易融资、海外人民币存款、贷款、银行卡等业务,并为境外参加行开立同业人民币结算账户,为其办理人民币购售、汇兑等服务。
第二季度,银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5972.5 亿元,比上季度增加2369.3 亿元。同时,各试点地区共办理人民币境外直接投资金额54.0 亿元。截至2011 年6 月末,境内代理银行为境外参加银行共开立917 个人民币同业往来账户,账户余额1333.7 亿元,户均余额1.45 亿元。
5、中资银行自身发展。在欧美乃至全球的金融业都在金融危机的余波中艰难生存之时,中国银行业却逆势取得了全面提升和发展。2010年,中国银行业资产稳步增长,总资产已经超过了100万亿,不良贷款继续"双降",资本较为充足,盈利能力进一步增强,在国际市场上的品牌认同度等都显着提升,这为中国银行业实施国际化发展战略奠定了坚实的基础。
据英国《银行家》杂志2010年全球银行排名显示,中国共有84家银行跻身全球前1,000家银行,合计总资本占比为8.9%,税前利润份额高达25.4%。以核心资本计,全球前100名银行中有9家中资银行名列其中。随着经营实力的提升,中国银行业继续推行国际化战略、谋求应有国际市场地位的内部基础进一步增强。
6、美欧银行业困境。在2008年以来的全球金融危机中,欧美等西方传统发达金融市场受到了前所未有的危机荡涤,不少银行纷纷破产,这些国家银行的信用度、稳定性受到了前所未有的质疑。据美国联邦储蓄保险公司报告,2009年美国共有140家银行破产,2010年增至157家,这也是1992年以来美国银行破产数量最多的一年。而2010年美国破产银行资产总额为921亿美元,这一数字2009年为1,697亿美元。同时,由于当前美债、欧债这些问题都还没有结束,因此可以说欧美银行业所处的困境仍然还没有摆脱。
7、国际货币体系。可以说,此次欧洲债务危机、美国债务危机是国际货币体系的一次调整,这是必然的。现在的国际货币体系是六十年前形成格局,现在显然不应该继续沿用了。当前,美元独大的格局已经受到欧元、日元等货币的挑战,处于这样一个货币体现变革的时代对我们的银行业走出去也是一个机遇。
8、进入门槛降低。在西方国家银行从危机冲击中恢复、业务扩展受到限制的同时,对经营稳健、资金实力雄厚的中资银行的准入门槛大大降低。加之跨境监管合作的推动,中国银行业通过新设境外分支机构、兼并收购等方式进行国际化布局,面临难得的契机。
中国银监会等监管机构按照巴塞尔委员会跨境监管原则,积极推动与境外监管机构建立正式监管合作机制。截至2011年7月底,中国银监会已与46个国家和地区的监管机构签署了双边监管合作谅解备忘录或合作协议。通过加强跨境监管的国际合作,为中国银行业国际化发展进一步铺平道路。
二、风险评估:不确定不可控因素更多,风险更大,包括政治、经济、法律、文化、监管、市场、信用、操作、利率、汇率等方方面面。同时,我们应该清醒地认识到,银行业走出去所面临的主要矛盾及其所面临矛盾的特殊性都是和国内不一样的。
1、国别风险。走出去后国别风险成为最主要的风险,而不同国别的风险关注点是不一样的。最近接连发生的中东北非局势动荡,使得我国在这些国家的投资和贷款国别风险显着上升,公司停工、应付款拖欠、合同违约、业主失去联系等问题,将直接影响我国公司的投资安全和银行的信贷安全。这就警示我们,银行跟随公司"走出去",除了信用风险、市场风险、操作风险等传统风险外,国别风险更需要重视。目前,商业银行对国别风险体系的建设还处于初级阶段,数据采集和信息系统建设不到位,识别、计量、监测、控制和缓释的风险管理系统还有待进一步完善,风险评级还过于依赖外部评级结果,信贷决策科学性水平还有待提高。
2、法律风险。美国"911"后出台的《爱国者法案》规定,在美国的外资商业银行如果为外国人开设了存款达到一百万美元以上、有专人负责联络客户和管理的私人帐户,除了必须对这些帐户进行一般性的尽职调查外和上报可疑活动外,还必须查知该帐户名义上和实际上的受益人以及存款的来源并记录在案。还规定,如果该国外银行在国外吸收了一笔存款,美国政府将视这笔存款已经存入它在美国的联合帐户里。如果这笔存款是美国政府要没收或者冻结的对象,美国将有权向在美国的外资商业银行发送没收或者冻结令。去年又出台了《美国海外账户纳税法案》,该法案要求外国金融机构建立与外国税务机关之间的直接联系,以便随时报告外国人账户信息,当遇到纳税人无法提供或拒绝提供国籍证明材料的情况时,还要代扣税款。
对此,国际银行业反应十分强烈。国际银行业联合会致函七国集团财长会议称:"这些规定将使金融机构陷入两难境地,因为金融机构还必须遵守有关隐私保护、信息使用、开立账户等方面的国内法律。此外,根据某些国家法律,金融机构也无法对海外收入代扣所得税。如果该法案引起效仿,我们担心跨国金融机构将面临错综复杂的合规困境,甚至是蜂拥而至的巨额海外代扣税款指令。即使达到合规要求,合规成本也将远高于由此增加的税收收入,其结果是全球范围内的金融机构投入大量资源,却只换来极少的补偿收益。"并希望七国集团政府能够寻求新的解决之道以应对《海外账户纳税法案》带来的挑战,共同寻求政府间解决方式,在现有标准和网络的基础上进一步强化税收信息交换。
据中国银行业协会对会员单位所做的一项调查,新法案将对中资银行及海外机构在客户信息安全和许多业务领域(例如信贷、存款、资产托管、私人银行、财务咨询和投资管理等)直接产生重大负面影响。一是可能大大地增加中资银行及其海外机构的合规成本;二是可能面临一些法律上的风险和操作上的困难;三是可能会使中资银行及其海外机构失去部分已有客户;四是可能会使中资银行及其海外机构失去潜在的客户;五是可能使中资银行及其海外机构的部分业务发展受到影响,特别是投资管理、财务咨询和私人银行等业务。
类似的案例警示我们,即使走到美国那样的发达国家,法律风险仍不可小视。因此,对"走出去"的风险要有足够的估量。
3、监管风险。
Basel III体现了微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合的监管新思维,按照资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提高、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹兼顾的总体要求,确立了国际银行业监管的新标杆。其他方面如SIFIs,美国金融监管改革等等都是需要认真考虑的方面。
三、发展评估:填补式发展较快但与机遇空间差距仍大,国际生存发展能力不足。
我国银行业的发展主要体现在机构和业务发展两个方面:
1、机构国际化。2010年,中国银行业抓住国内外历史机遇,采取"购建并举"的策略,在积极加快境外新设机构步伐的同时,主动寻求合适的境外对象进行国际并购,境外新增机构有了大幅度的增加。如果以1981年11月中国银行在纽约开设第一家境外分行作为中国银行业国际化的开端,直到2009年7月期间共有12家中资银行在海外设立82家境外机构,相当于年均增加4.7家;但自跨境人民币业务试点以来至2011年1月末,仅一年半时间内就共有6家中资银行在境外新设了23家营业机构,年均增加14.4家境外机构。
截至2010年底,中国5家大型商业银行已分别在亚洲、欧洲、美洲、非洲和大洋洲共设有89家一级境外营业性机构,收购或参股了10家境外金融机构。6家股份制商业银行也已在境外设立5家分行和5家代表处。此外还有两家城商行在境外设立了各一家代表处。中国银行业境外机构布局初具规模,利用境内外两个市场、两种资源的能力得到进一步提升。
2、业务国际化。随着境外并购或者申设机构的进行,中国银行业的业务和服务搭上机构国际化的载体,覆盖范围扩大到境外更为广泛的区域。从而为境外市场上的公司、机构和个人客户提供各种金融服务,使中国主要银行逐渐发展成为真正的国际性金融集团。
我国银行业仍处于填补式发展阶段,发展速度较快,但是差距仍然较大,一是与机遇给我们提供的空间以及实体经济走出去对金融服务的需求相比差距是较大的,二是我们银行业的国际生存发展能力不足。差距具体体现如下:
1、境外机构数量较少且市场渗入程度不够。中国银行业由于发展时间较短,国际化经营的基础较为薄弱,目前境外分支机构总体数量较少,且分布不均衡,大部分境外机构集中分布在港澳、新加坡、韩国等亚洲地区,在纽约、伦敦、法兰克福发达国家的金融中心和新兴市场的机构分布比较有限。同时境外机构中,能够真正开展业务、获得盈利的分行、子公司等机构的比例也较小,尚远未形成符合国际化经营战略的全球机构网络。
以国际化程度最高的中国银行为例,目前其境外机构约有973家,机构网络覆盖全球31个国家和地区,但大部分境外业务仍集中于港澳地区。而其他各家银行的海外机构数量及覆盖程度,还都大大落后于中国银行。对比国际化程度较高的汇丰银行,其在全球87个国家和地区有8,000多个分支机构。
在境外银行业务开展方面,由于中资银行的发展历史较短,受经营牌照等的影响业务范围狭窄,服务的客户还多是当地华人和投资境外的中资公司,对境外当地客户的渗入程度还不够,市场占有率低,难以融入当地主流市场,境外市场拓展也面临着认同程度较低等困难。但这一现状随着中资银行自身的开拓、实力的增强、国际形象的提升而不断有所改善。
2、国际业务品种普遍较为单一和有限。外币存款占比连年下降,国际业务大多限于传统的外币存款、汇兑、贷款和同业拆放等;外汇资产管理、外汇理财等创新型业务虽有所发展,但产物数量、种类和管理盈利能力等与发达外资银行相比还有待提高。国际业务相较于本币业务发展速度整体明显落后。
3、与庞大的境内资产规模相比,境外资产所占的比例仍相当低。截至2010年末,中国银行海外资产和税后利润分别占集团的21.5%和21.9%,在中国银行业中占比最高。工商银行海外机构总资产达757.3亿美元,同比增长45.1%,占集团总资产的比例为2.75%;实现税前利润11.9亿美元,同比增长37.1%,利润贡献率约为3.6%。而交通银行2010年海外分行总资产规模347亿美元,较年初增长30.5%;实现经营利润3.35亿美元,同比增长30.1%,对集团的利润贡献率近6%。但中国银行业海外分行的利润贡献度与汇丰银行、花旗银行等国际先进银行相比还有非常大的距离。
4、国际化经营管理的人才和经验较为缺乏。中国银行业境外经营的历史较短,跨境经营的经验积累较为缺乏,相关的国际化人才培养和引进还满足不了国际化发展的需要。经验和人才的缺乏一定程度上制约了国际化扩张的速度,也可能为过快的国际化扩张埋下水土不服、管理低效等的隐患。
在银行业国际化经营过程中,从业务开展、产物创新、管理模式、经营环境等多方面都会遇到与境内不同的问题,这一方面需要在境外全新的市场环境中不断积累磨合,熟悉国际惯例和当地经济文化传统;另一方面需要引进国际性的人才。这样的国际性人才或者是了解当地市场和金融环境,具有国际化视野和管理经验,或者是掌握国际金融创新前沿的理念和技术,能够设计符合国际先进理念的创新产物,对银行成功地进行国际化经营具有不可替代的作用。
四、战略思考:要有明确的战略目标。
中资银行的国际化应该设定三级战略目标:
第一级是满足自己国家内的实体经济国际化后对金融服务的需求。
第二级是要提升自身的国际生存和发展能力。
第三级是我们的跨国银行要比肩国际领先银行,才能与我们这个贸易大国发展相称。
上述三个目标应该分两个层次来考虑,第一层次是要从中国银行业整个行业体系的国际化上来考虑,中国银行业应该最终只有少数的几家银行能够成为跨国银行,因此跨国银行和非跨国银行之间如何分工定位,形成跨国业务、网络的国际化是需要考虑的。第二层次是机构战略,各个机构在国际化过程中应该做好战略定位,找准自己的战略目标,并通过战略步骤的实施实现国际化。
五、战术思考:路径选择
中国银行业"走出去"要有战略上的思考,有战术的选项,路径要明确。
1.从业务国际化到机构国际化,或者反过来,机构国际化之后如何扩展自己的业务国际化;
2.从并购到自建或者从自建到并购的选择;
3.服务对象从中资公司到当地公司,先做好中资公司,再到当地公司的战术上的考虑;
4.从华人群体到非华人群体,我国改革开放成功和众多华侨的力量是分不开的,因此应该充分做好但不局限于华人群体;
5.从欧美到亚非拉扩张;
6.从人民币到其他币种,现在人民币境外业务给我们提供了巨大的机遇和空间,同时我们也应该瞄准其他币种业务;
7.从汇兑结算到信贷融资;
8.从贸易金融到其他金融;
9.从传统业务到新兴业务;
10.从低断业务到高端业务;
11.从学习国际领先银行到比肩国际领先银行,相当一段时间我们会处于学习阶段,但是未来我们至少会有几家银行能够比肩国际领先银行;
12.从加速发展到稳健发展。
