近年来，我国利率市场化改革已取得较大进展。目前，除存贷款利率外，绝大部分利率已经放开，利率市场化改革已处在最后的攻坚阶段。“十二五”规划中对于“稳步推进利率市场化改革”的表述，确立了“十二五”期间我国推进利率市场化的总体部署。利率市场化将对银行业产生较大影响。商业银行如何应对利率市场化带来的机遇与挑战，成为亟需研究的问题。
我国的利率市场化遵循的是渐进式改革模式，其进程可以概括为：谨慎设计，稳步推进。我国利率市场化整体上是按“先外币、后本币；先贷款、后存款；存款先大额长期、后小额短期”的步骤展开的。利率市场化的最终目标是建立健全由市场供求决定的利率形成机制，形成央行调控货币政策工具引导市场基准利率，基准利率引导各市场利率的基本格局，逐步提高货币政策的有效性。“十二五”期间我国利率市场化改革可望稳步推进，在逐步放开央行存贷款利率的同时，建立起一套高度关联的利率体系，形成统一的基准利率并完善传导机制。
1.存贷款利率的浮动幅度将逐步扩大。按照利率市场化改革“先贷款、后存款”的思路，下一步将先首先放松贷款利率的管制，最可能采取的方式是继续扩大贷款利率下浮的幅度，到一定时期甚至取消下限规定。目前，我国金融机构一年期人民币存款的基准利率是3%，一年期人民币贷款的基准利率是6.06%，利差为3.06%。贷款利率的下限为基准利率的0.9倍。美国、日本、欧元区的利差在1.5%-2%，印尼、印度、泰国的利差在5%左右。目前市场上资金需求较旺，利率下浮的只占较低比例，贷款下限扩大影响不大。考虑到目前及 “十二五”期间国家宏观经济的产业调整目标，尤其是对房地产业等行业的限制，央行对于贷款利率下限放开有可能是在一定的产业范围内。
伴随贷款利率下限的逐步放开，将逐步放开大额长期存款的利率上限的限制，原因在于：目前存款市场供求关系不平衡，中小商业银行资金更是紧缺，一般是高息从货币市场拆入资金，或发行收益率较高的理财产物。存款市场涉及政府、公司和广大民众，需要平稳运行。在这种状况下，存款利率市场化一步到位，金融机构很可能争相上浮存款利率，从而形成无序竞争。从部分大额长期的品种逐步放开利率上限，商业银行可根据自身的长期贷款资产来为长期大额存款进行定价，更有利于商业银行进行缺口的平衡，条件成熟后再扩大到小额短期。
2.以基准利率和收益率曲线为基础，建立起一套高度关联的利率体系，为货币政策操作提供条件。从其他国家或地区利率市场化的经验看，成功的利率市场化一般以深厚的债券市场作为依托。在金融市场尤其是债券市场不发达、社会融资渠道不通畅的情况下，资金的供求不能通过利率变化进行有效调节，也就无法形成真正的市场利率。只有以基准利率和收益率曲线为基础，建立起一套高度关联的利率体系，利率市场化才能真正实现。受我国债券市场品种不丰富、期限结构不健全、银行间债券市场和交易所债券市场分割等因素的影响，无法形成统一的基准利率和收益率曲线，难以对商业银行存贷款利率发挥指导作用。因此，应大力发展债券市场，形成相应的市场及收益率曲线，同时也应对存款准备金制度进行重大改革，为中央银行调控资金市场提供重要条件。
3. 建立统一的基准利率并理顺利率的传导机制。从国际经验来看，利率市场化的重要基础是确立统一的市场基准利率，该利率是央行调控政策的重要媒介，否则，市场化的利率传导机制就无法实现。长期以来，我国货币政策执行及金融市场运行中存在着多种基准并行的状况，包括一年期存贷款利率、国债回购利率、央行票据发行利率和同业拆借利率，这种利率都不分承担者基准利率的功能。未来将会推动统一市场基准利率的形成，改变央行直接调控金融机构存贷款利率的模式，逐步形成有机协调的利率传导机制，提高货币政策的有效性。上海银行间同业拆借利率（厂丑颈产辞谤）已基本成为我国债券市场的“基准利率”，具备了作为基准利率的重要条件，未来可能会将其作为短期基准利率来指导市场。由于发展历史较短、市场规模有限，目前对于商业银行短期信贷的影响仍有限，商业银行短期信贷仍更多的受来自其他渠道资金成本的影响。未来将进一步强化厂丑颈产辞谤的作用，让商业银行到同业市场上去拆借资金，促进厂贬滨叠翱搁作为短期基准利率的成熟，并积极推进和完善厂丑颈产辞谤运行机制，推进统一基准利率的形成。
此外，在利率市场化改革过程中，银行业协会、银行同业公会等行业组织作用将会加强。在香港、印尼等经济体，银行同业公在协调同业报价、维持市场秩序方面发挥着重要作用，值得借鉴。
利率市场化改革给商业银行带来的机遇有：
１．促使商业银行进行金融创新、发展中间业务。利率实现市场化后，商业银行利率风险加大，必然带来大量利率风险管理要求，因此会给以利率为标的物的金融创新产物以极大的发展空间。商业银行既可以利用这些利率衍生工具为公司、个人提供服务，也可以用来规避自身的风险；同时，利率的放开减少了商业银行利差的收入，这也会激发商业银行开展中间业务、寻找新的利润增长点的动力。
利率市场化条件下，有实力的公司将更多的通过发行公司债务来筹集资金，商业可以利用其人才、技术、平台的优势进行债券的承销和发行，赚取中间业务的收入。在承销完成以后，商业银行还可以利用其传统的理财优势帮助公司进行资金的管理，建立良好的银企关系。
２．促使商业银行提高自主定价水平、增加存贷款收益。利率市场化以后，商业银行可以根据自己的定价模型对于存贷款进行控制，实行优质优价、风险收益对称、批发优惠等差别化价格策略。商业银行也可以利用自身的低成本优势，给出更有吸引力的价格来吸引客户。
３．促使商业银行主动管理资产负债。利率实现市场化以后，商业银行在进行资产负债管理时有了更灵活的手段。当利率敏感性资产和利率敏感性负债出现缺口的时候，商业银行可以利用价格上的调整来改善不利的缺口状况。
利率市场化给商业银行带来的挑战有：
1.利率放开导致的竞争加剧使商业银行存贷款利差缩小。存贷款利率的限制放开后，商业银行运用利率工具竞争将成为常态。随着竞争的加剧，商业银行存贷利差将缩小，原因在于：一方面，资金来源可能向金融市场分流，存款利率刚性较大，很难向下调整，资金成本会上升；另一方面，金融市场发展又促使公司更多地从资本市场筹集资金，削弱了银行贷款的议价能力，加上目前对于大公司的议价能力较弱，而大公司贷款占银行贷款的比重较高，因此，贷款利率的总体水平上升幅度有限，存贷款利差可能会收窄。
有关国家或地区利率市场化改革的实践提供了有力证明。如美国1986-1990年的存贷款平均利差比1980-1985年期间减少54个基点（美元1986年完成利率市场化改革）；日本1994年平均存贷利差比1984年的时候减少了82个基点（日本1994年完成利率市场化改革）；韩国从改革初期80年代初4个百分点下降到80年代后期的不足3个百分点；台湾改革完成初期利差有所扩大，然后开始收窄，1997年相比1996年收窄21个基点。整体看，一般会缩小0.5-1%。香港和台湾都实现了利率市场化，与大陆的情况可比性较强，目前利差大体维持在1-1.2%的水平上。
2.利率市场后利率的频繁波动使商业银行的利率风险骤然增加。利率市场化后商业以后面临的利率风险加大，流动性管理更加困难。在管制利率体制下，各商业银行都按照中央银行规定的利率水平吸收存款、发放贷款，利率风险并不明显，商业银行基本不用考虑利率风险问题。然而，在利率市场化以后，利率波动的频率和幅度将会提高，并使利率的期限结构变得更加复杂，管理利率风险的难度逐步增加。
3. 利率市场化进程中的逆向选择和道德风险会使潜在的信用风险逐步增加。随着利率市场化的深入，金融市场由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险将表现得日益明显。在利率市场化过程中，如果缺少相应的风险控制措施，商业银行如果片面追求短期收益，过于强调通过提高利率来弥补风险损失，结果是刺激冒险者的贷款需求，同时挤出正常利率水平下的合格贷款需求者，导致信贷市场的逆向选择，低风险项目的借款人会退出借款者的队伍，信贷市场的平均风险提高。高利率的结果是高风险项目驱逐低风险项目，产生逆向选择。同时贷款人的道德风险加大，将资金更多的投向高风险项目以博得高收益，使信贷市场贷款项目质量的整体水平下降，未来违约的信用风险提高，导致银行不良资产的进一步增加。
4.利率管制的放开可能会对中小金融机构经营带来一定的困难。近年来，通过改制重组以及发起设立等多种方式，我国的中小金融机构得到了快速发展，在满足城乡居民和中小公司金融服务需求方面发挥了积极作用。但由于中小金融机构在网络技术、机构网点和产物创新等方面处于劣势，中间业务较少，业务范围较窄，定价能力和防范利率风险的能力较弱，存贷款利差是其主要收入来源。在这种情况下，存贷款利率管制实际上为中小金融机构提供了保护，避免与大的金融机构开展直接的价格竞争。放开利率管制后，中小金融机构既要面对其他金融机构激烈的竞争，还面临着利率市场化后产生的存贷款利率结构不匹配、逆向选择等风险，可能会产生经营成本上升、不良资产增加等问题。从国际经验上来看，美国、日本在利率自由化初期都发生了小存款机构的大量倒闭现象，印尼也在利率自由化以后发生了以后发生了银行支付危机。
商业银行作为最主要的金融中介，必须正视利率市场化带来的挑战并从自身的情况出发，积极应对。
1．大力发展中间业务，减少对存贷利差收入的依赖。目前，我国商业银行传统存贷款业务占主导地位中间业务的发展比较有限。中间业务的发展将为银行提供更大的利润空间，从而使银行改变单纯依靠大资金量获取贷款利息收入的局面，增加银行经营的灵活性和适应性。国外银行中间业务占比较高，不少银行都在50%以上，但也应看到，我国银行中间业务的范围与国外商业银行还存在一些不可比的成分，直接相比存在较大偏差。中间业务收入的增加依赖于中间业务品种的增加和规模的扩大。根据国家逐步放宽综合经营限制的趋势，稳步扩大中间业务范围，逐渐由低层次的代收代付向代客理财、、证券业务等高业务发展；适应利率和汇率市场化的需要，深化相关金融产物创新，不断提高收益水平。未来产物的研发将更加重要，商业银行要以市场为导向，充分挖掘市场潜在需求，研究市场，分析市场发展趋势，将西方商业银行中先进的创新工具和我国的实际情况相结合，设计、开发出符合中国消费特点的中间业务种类。
2．及时调整资产负债结构，提高利率风险的管理能力。虽然目前主要利率风险在我国均已出现，但是，由于商业银行治理结构不完善、信用风险仍然占据主导地位，利率风险管理在国内商业银行的日常经营管理中仍然没有得到足够重视，在商业银行的基层行表现得较为突出。同时由于中间业务和表外业务不发达，也使银行缺乏规避利率风险的有效手段。因此，对商业银行而言，除了关注流动性风险和信用风险外，还要关注利率风险，实施全面风险管理战略。商业银行应根据《新巴塞尔协议》的具体要求，加强对利率走势的预测和分析，采用各种科学方法动态衡量利率风险，及时调整利率敏感性资产和负债的规模，提高利率风险的管理能力。
3. 逐步提高商业银行定价能力，降低信息不对称带来的信用风险。在利率市场化进程中，商业银行需要拥有一套可操作性的资金定价体系。利率市场化使贷款利率成为贷款市场竞争的关键因素，若贷款定价过高，在贷款市场中将处于劣势甚至失去市场，反之则可能使竞争到的贷款业务无利可图甚至亏损。因此，借鉴外国银行经验，建立科学合理的贷款定价机制，是商业银行应对利率市场化的迫切需要。商业银行应完善利率定价管理政策和程序，建立包含宏观经济运行指标、市场流动性、中央银行货币政策等各种变量在内的内部资金定价系统，在市场基准利率基础上参照合理的成本收益方法确定本行的基准利率水平，综合考虑风险补偿、费用分摊、客户让利幅度、产物收益相关性及因提前还款、违约和展期等导致必要的价格调整等因素确定价格水平，减少价格和风险不匹配带来的损失。
4.中小商业银行应注重培养优势业务，走差异化发展道路。相较大型银行，中小商业银行在业务创新能力和资产规模上都不具有竞争力。但是，中小型商业银行的业务审批速度更快、地缘和区域优势明显。因此，中小商业银行应利用其在当地的地位及对当地公司的信息优势，为当地公司和居民提供更亲切、更贴心的服务，走差异化发展道路。同时，加强与其他区域中小型金融机构间的协作，发挥协同效应，共同抵御风险。
??????????????????????????????? 中国银行战略发展部副总经理? 宗良
??????????????????????????????? 中央财经大学??????????????? 高扬
一、我国利率市场化改革的总体思路及发展趋势
我国的利率市场化遵循的是渐进式改革模式，其进程可以概括为：谨慎设计，稳步推进。我国利率市场化整体上是按“先外币、后本币；先贷款、后存款；存款先大额长期、后小额短期”的步骤展开的。利率市场化的最终目标是建立健全由市场供求决定的利率形成机制，形成央行调控货币政策工具引导市场基准利率，基准利率引导各市场利率的基本格局，逐步提高货币政策的有效性。“十二五”期间我国利率市场化改革可望稳步推进，在逐步放开央行存贷款利率的同时，建立起一套高度关联的利率体系，形成统一的基准利率并完善传导机制。
1.存贷款利率的浮动幅度将逐步扩大。按照利率市场化改革“先贷款、后存款”的思路，下一步将先首先放松贷款利率的管制，最可能采取的方式是继续扩大贷款利率下浮的幅度，到一定时期甚至取消下限规定。目前，我国金融机构一年期人民币存款的基准利率是3%，一年期人民币贷款的基准利率是6.06%，利差为3.06%。贷款利率的下限为基准利率的0.9倍。美国、日本、欧元区的利差在1.5%-2%，印尼、印度、泰国的利差在5%左右。目前市场上资金需求较旺，利率下浮的只占较低比例，贷款下限扩大影响不大。考虑到目前及 “十二五”期间国家宏观经济的产业调整目标，尤其是对房地产业等行业的限制，央行对于贷款利率下限放开有可能是在一定的产业范围内。
伴随贷款利率下限的逐步放开，将逐步放开大额长期存款的利率上限的限制，原因在于：目前存款市场供求关系不平衡，中小商业银行资金更是紧缺，一般是高息从货币市场拆入资金，或发行收益率较高的理财产物。存款市场涉及政府、公司和广大民众，需要平稳运行。在这种状况下，存款利率市场化一步到位，金融机构很可能争相上浮存款利率，从而形成无序竞争。从部分大额长期的品种逐步放开利率上限，商业银行可根据自身的长期贷款资产来为长期大额存款进行定价，更有利于商业银行进行缺口的平衡，条件成熟后再扩大到小额短期。
2.以基准利率和收益率曲线为基础，建立起一套高度关联的利率体系，为货币政策操作提供条件。从其他国家或地区利率市场化的经验看，成功的利率市场化一般以深厚的债券市场作为依托。在金融市场尤其是债券市场不发达、社会融资渠道不通畅的情况下，资金的供求不能通过利率变化进行有效调节，也就无法形成真正的市场利率。只有以基准利率和收益率曲线为基础，建立起一套高度关联的利率体系，利率市场化才能真正实现。受我国债券市场品种不丰富、期限结构不健全、银行间债券市场和交易所债券市场分割等因素的影响，无法形成统一的基准利率和收益率曲线，难以对商业银行存贷款利率发挥指导作用。因此，应大力发展债券市场，形成相应的市场及收益率曲线，同时也应对存款准备金制度进行重大改革，为中央银行调控资金市场提供重要条件。
3. 建立统一的基准利率并理顺利率的传导机制。从国际经验来看，利率市场化的重要基础是确立统一的市场基准利率，该利率是央行调控政策的重要媒介，否则，市场化的利率传导机制就无法实现。长期以来，我国货币政策执行及金融市场运行中存在着多种基准并行的状况，包括一年期存贷款利率、国债回购利率、央行票据发行利率和同业拆借利率，这种利率都不分承担者基准利率的功能。未来将会推动统一市场基准利率的形成，改变央行直接调控金融机构存贷款利率的模式，逐步形成有机协调的利率传导机制，提高货币政策的有效性。上海银行间同业拆借利率（厂丑颈产辞谤）已基本成为我国债券市场的“基准利率”，具备了作为基准利率的重要条件，未来可能会将其作为短期基准利率来指导市场。由于发展历史较短、市场规模有限，目前对于商业银行短期信贷的影响仍有限，商业银行短期信贷仍更多的受来自其他渠道资金成本的影响。未来将进一步强化厂丑颈产辞谤的作用，让商业银行到同业市场上去拆借资金，促进厂贬滨叠翱搁作为短期基准利率的成熟，并积极推进和完善厂丑颈产辞谤运行机制，推进统一基准利率的形成。
此外，在利率市场化改革过程中，银行业协会、银行同业公会等行业组织作用将会加强。在香港、印尼等经济体，银行同业公在协调同业报价、维持市场秩序方面发挥着重要作用，值得借鉴。
二、利率市场化给商业银行带来的机遇与挑战
利率市场化改革给商业银行带来的机遇有：
１．促使商业银行进行金融创新、发展中间业务。利率实现市场化后，商业银行利率风险加大，必然带来大量利率风险管理要求，因此会给以利率为标的物的金融创新产物以极大的发展空间。商业银行既可以利用这些利率衍生工具为公司、个人提供服务，也可以用来规避自身的风险；同时，利率的放开减少了商业银行利差的收入，这也会激发商业银行开展中间业务、寻找新的利润增长点的动力。
利率市场化条件下，有实力的公司将更多的通过发行公司债务来筹集资金，商业可以利用其人才、技术、平台的优势进行债券的承销和发行，赚取中间业务的收入。在承销完成以后，商业银行还可以利用其传统的理财优势帮助公司进行资金的管理，建立良好的银企关系。
２．促使商业银行提高自主定价水平、增加存贷款收益。利率市场化以后，商业银行可以根据自己的定价模型对于存贷款进行控制，实行优质优价、风险收益对称、批发优惠等差别化价格策略。商业银行也可以利用自身的低成本优势，给出更有吸引力的价格来吸引客户。
３．促使商业银行主动管理资产负债。利率实现市场化以后，商业银行在进行资产负债管理时有了更灵活的手段。当利率敏感性资产和利率敏感性负债出现缺口的时候，商业银行可以利用价格上的调整来改善不利的缺口状况。
利率市场化给商业银行带来的挑战有：
1.利率放开导致的竞争加剧使商业银行存贷款利差缩小。存贷款利率的限制放开后，商业银行运用利率工具竞争将成为常态。随着竞争的加剧，商业银行存贷利差将缩小，原因在于：一方面，资金来源可能向金融市场分流，存款利率刚性较大，很难向下调整，资金成本会上升；另一方面，金融市场发展又促使公司更多地从资本市场筹集资金，削弱了银行贷款的议价能力，加上目前对于大公司的议价能力较弱，而大公司贷款占银行贷款的比重较高，因此，贷款利率的总体水平上升幅度有限，存贷款利差可能会收窄。
有关国家或地区利率市场化改革的实践提供了有力证明。如美国1986-1990年的存贷款平均利差比1980-1985年期间减少54个基点（美元1986年完成利率市场化改革）；日本1994年平均存贷利差比1984年的时候减少了82个基点（日本1994年完成利率市场化改革）；韩国从改革初期80年代初4个百分点下降到80年代后期的不足3个百分点；台湾改革完成初期利差有所扩大，然后开始收窄，1997年相比1996年收窄21个基点。整体看，一般会缩小0.5-1%。香港和台湾都实现了利率市场化，与大陆的情况可比性较强，目前利差大体维持在1-1.2%的水平上。
2.利率市场后利率的频繁波动使商业银行的利率风险骤然增加。利率市场化后商业以后面临的利率风险加大，流动性管理更加困难。在管制利率体制下，各商业银行都按照中央银行规定的利率水平吸收存款、发放贷款，利率风险并不明显，商业银行基本不用考虑利率风险问题。然而，在利率市场化以后，利率波动的频率和幅度将会提高，并使利率的期限结构变得更加复杂，管理利率风险的难度逐步增加。
3. 利率市场化进程中的逆向选择和道德风险会使潜在的信用风险逐步增加。随着利率市场化的深入，金融市场由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险将表现得日益明显。在利率市场化过程中，如果缺少相应的风险控制措施，商业银行如果片面追求短期收益，过于强调通过提高利率来弥补风险损失，结果是刺激冒险者的贷款需求，同时挤出正常利率水平下的合格贷款需求者，导致信贷市场的逆向选择，低风险项目的借款人会退出借款者的队伍，信贷市场的平均风险提高。高利率的结果是高风险项目驱逐低风险项目，产生逆向选择。同时贷款人的道德风险加大，将资金更多的投向高风险项目以博得高收益，使信贷市场贷款项目质量的整体水平下降，未来违约的信用风险提高，导致银行不良资产的进一步增加。
4.利率管制的放开可能会对中小金融机构经营带来一定的困难。近年来，通过改制重组以及发起设立等多种方式，我国的中小金融机构得到了快速发展，在满足城乡居民和中小公司金融服务需求方面发挥了积极作用。但由于中小金融机构在网络技术、机构网点和产物创新等方面处于劣势，中间业务较少，业务范围较窄，定价能力和防范利率风险的能力较弱，存贷款利差是其主要收入来源。在这种情况下，存贷款利率管制实际上为中小金融机构提供了保护，避免与大的金融机构开展直接的价格竞争。放开利率管制后，中小金融机构既要面对其他金融机构激烈的竞争，还面临着利率市场化后产生的存贷款利率结构不匹配、逆向选择等风险，可能会产生经营成本上升、不良资产增加等问题。从国际经验上来看，美国、日本在利率自由化初期都发生了小存款机构的大量倒闭现象，印尼也在利率自由化以后发生了以后发生了银行支付危机。
叁、商业银行应对利率市场化改革的策略
商业银行作为最主要的金融中介，必须正视利率市场化带来的挑战并从自身的情况出发，积极应对。
1．大力发展中间业务，减少对存贷利差收入的依赖。目前，我国商业银行传统存贷款业务占主导地位中间业务的发展比较有限。中间业务的发展将为银行提供更大的利润空间，从而使银行改变单纯依靠大资金量获取贷款利息收入的局面，增加银行经营的灵活性和适应性。国外银行中间业务占比较高，不少银行都在50%以上，但也应看到，我国银行中间业务的范围与国外商业银行还存在一些不可比的成分，直接相比存在较大偏差。中间业务收入的增加依赖于中间业务品种的增加和规模的扩大。根据国家逐步放宽综合经营限制的趋势，稳步扩大中间业务范围，逐渐由低层次的代收代付向代客理财、、证券业务等高业务发展；适应利率和汇率市场化的需要，深化相关金融产物创新，不断提高收益水平。未来产物的研发将更加重要，商业银行要以市场为导向，充分挖掘市场潜在需求，研究市场，分析市场发展趋势，将西方商业银行中先进的创新工具和我国的实际情况相结合，设计、开发出符合中国消费特点的中间业务种类。
2．及时调整资产负债结构，提高利率风险的管理能力。虽然目前主要利率风险在我国均已出现，但是，由于商业银行治理结构不完善、信用风险仍然占据主导地位，利率风险管理在国内商业银行的日常经营管理中仍然没有得到足够重视，在商业银行的基层行表现得较为突出。同时由于中间业务和表外业务不发达，也使银行缺乏规避利率风险的有效手段。因此，对商业银行而言，除了关注流动性风险和信用风险外，还要关注利率风险，实施全面风险管理战略。商业银行应根据《新巴塞尔协议》的具体要求，加强对利率走势的预测和分析，采用各种科学方法动态衡量利率风险，及时调整利率敏感性资产和负债的规模，提高利率风险的管理能力。
3. 逐步提高商业银行定价能力，降低信息不对称带来的信用风险。在利率市场化进程中，商业银行需要拥有一套可操作性的资金定价体系。利率市场化使贷款利率成为贷款市场竞争的关键因素，若贷款定价过高，在贷款市场中将处于劣势甚至失去市场，反之则可能使竞争到的贷款业务无利可图甚至亏损。因此，借鉴外国银行经验，建立科学合理的贷款定价机制，是商业银行应对利率市场化的迫切需要。商业银行应完善利率定价管理政策和程序，建立包含宏观经济运行指标、市场流动性、中央银行货币政策等各种变量在内的内部资金定价系统，在市场基准利率基础上参照合理的成本收益方法确定本行的基准利率水平，综合考虑风险补偿、费用分摊、客户让利幅度、产物收益相关性及因提前还款、违约和展期等导致必要的价格调整等因素确定价格水平，减少价格和风险不匹配带来的损失。
4.中小商业银行应注重培养优势业务，走差异化发展道路。相较大型银行，中小商业银行在业务创新能力和资产规模上都不具有竞争力。但是，中小型商业银行的业务审批速度更快、地缘和区域优势明显。因此，中小商业银行应利用其在当地的地位及对当地公司的信息优势，为当地公司和居民提供更亲切、更贴心的服务，走差异化发展道路。同时，加强与其他区域中小型金融机构间的协作，发挥协同效应，共同抵御风险。
??????????????????????????????? 中国银行战略发展部副总经理? 宗良
??????????????????????????????? 中央财经大学??????????????? 高扬
