天美九一厂制作

各位尊敬的领导、嘉宾：

    大家上午好！很荣幸今天有机会在这儿跟各位同仁交流，我就个人观察到的未来整个新常态下财富管理趋势做一个报告。

    2000年金融风暴之后，台湾的银行业也面临一些问题，一些产物被发现信贷风险之后，银行的资金链没有办法保障。早期台湾的银行跟国内银行很相近，主要的收入来源于利息收入，银行开始转型获取一些佣金收入是相当困难的。比尔盖茨1994年说过：金融化是必要的，但未见得需要银行。我想虽然我们现在看起来这句话好像是理所当然，但在20年前讲出来是很特殊的，当时我们所有的业务往来都是通过银行，要缴税金、提款、存款，只要银行打烊之后，所有的金融业务就停止掉了。比尔盖茨20年前讲这句话的时候，我们很难想象未来真的是这样子吗？如果未来整个金融形势的演变，新金融消费观念的冲击，我们还是坚守过去的经营模式的话，我们金融行业将会面临危机。

    我得到一个讯息是阿里巴巴旗下的蚂蚁金服这两个月在国内要有大的变化，如果现在整个金融环境改变，银行过去成功的经营模式未来怎么样延续，这是我们要关心的议题。

    这里有几个数据给各位参考，现在是一个10倍数的时代，过去的经济脉络是循序渐进的，没有办法跳跃式发展。以下是全球累计到5千万人口使用这些工具所花费的时间：第一台收音机出现之后，到全球5000万人口开始使用收音机，经历了38年；第一台电视发明之后，到全球5000万人口开始使用电视只经历了13年；但是当互联网出来的时候，只用4年时间就有5000万人口使用，苹果的ipａd只经过了3年，Facebook经过2年时间就达到5000万人口。这是2012年数据，使用脸书的人口已经超过10亿人口，我看到最新的数字，2014年12月份脸书目前使用人口13.5亿，刚好等同于中国人口。所以在这种迅速发展的时代里面，如果今天的消费者每天都跟这些网络、手机往来的时候，我们是否还要坐在网点等着我们的客户来，这是我们要思考的。

    在新常态下大陆面临的问题，第一个是各种红利优势已经逐渐丧失。第二个是政府主导型增长模式弊端呈现。过去我们重视经济增长，可能维持9%、10%的经济增长，所以我们没有顾虑到一些问题，包括消费需求不足，管理成本的增长，或者是成效差距拉大、环境污染、资源浪费等，这些都是我们未来要去思考的。第三个是总理提到未来政府不再用一些所谓强制性的政策支持国家的经济成长，而是要用强改革的方式来提升整个国家的市场活力，国家陆续出台投资、金融方面的政策，希望通过用这种方式拉动市场的活力。第四个是过去GDP增长很多是依赖地方政府做一些政策性的发展，或是透过房地产拉动经济增长，现在看起来这一条也走不通，这个是必须要做改动的地方。过去中国经济是透过投资、消费、出口来拉升经济增长，而目前正在进行的城镇化、信息化、规模新建设是带给我们的商机。在习主席的领导下，新常态经济增长的速度从高速增长转为中高速增长，在整个结构上面，经济结构再优化升级，看到这些优化升级里面，尤其是未来第三产业的增长，消费需求的增加，城乡差距缩小，居民收入的提升，这些都是跟财富有关的，所以这一切新常态下的改变，跟民众的财富息息相关，对在座的银行业、金融业也是一个很大的机会。在动力方面，从过去的要素驱动和投资驱动转为创新驱动。虽然我们目前第三产业已经超过第二产业，但是第三产业里面金融业占的比重还不是很高，这个还有提升的空间。

    台湾局势也有一些新常态下面临的问题，第一个是金融政策缺乏共识，增加银行业者的束缚及负担，金融干扰政策动作太大，会影响银行业者的竞争。第二个是台湾金融机构数太多，同构型太高，竞争激烈。国内资本对一些外资金融机构开放，肯定要碰到类似问题。在1990年，台湾开放金融产业，包括银行业和保险业，到现在20几年，很多新开放的金融机构都出现了一些问题，政府在监管这些金融机构的时候花了不少的时间和金钱。第三个是整个金融业务规模太小，而且台湾跟国内的银行一样，泛公股银行占市场比重偏高，我们公营的银行会引导政策的执行和政策的推动。第四个是业务同构型太高，创新能力不足，我们可以看到这几年内地金融创新比台湾快很多，新任金管组委极其希望能够提倡金融创新。最后一个，国际化不足，缺乏国际竞争力。国际化不是指在一个城市设立网点就叫国际化，而是不管在业务上还是市场上做到全球化，跟国际市场竞争。我们希望从商品、机制、市场、资讯、竞争做一些改变，希望能够提升整个银行业的发展。

    通过对2014年国内15家银行业收入的结构分析，手续费收入比例是相当低的。目前这15家银行整体手续费收入只占银行收入的13.7%，看起来这两年并没有比较大的增长，只有少部分的银行，包括招商银行看起来增长比较快，可见国内还是以利息收入当成主要业务来源，一旦利差缩小，比如降准降息，或者是产生一些区域风险的时候，对银行的伤害是很大的。

    台湾经历过好几拨金融危机，包括2000年亚洲的金融风暴和2008年的金融风暴，台湾大部分银行开始希望从增加手续费、佣金收入来改变整个银行的收入结构。台湾6家银行去年的状况如下，汇丰跟花旗2014年的财报还没有看到，所以这里是2013年的数据。台湾的中国信托手续费收入占2014年收入63.73%，台新银行占了48.27%，第一银行占了27.28%，银行经营的时间越长久，利息收入就会高，所以要在手续费收入增长困难度比较高，第一银行在手续费收入方面算是比较高的，但是2014年只有27.28%。比较特殊的是花旗台湾银行，他是花旗买台湾一家有问题的银行，本身在台湾银行排名属于后半段，但是花旗买下来之后，经过不到10年的经营，手续费收入占到58.23%。外资银行为什么手续费收入高，是不是因为先天的客户群、客户属性不一样，在筛选客户过程中，这些客户愿意跟他们做理财业务？从这个例子可以看出来，客户都是被收购银行的旧客户，经过花旗一段时间的改造之后，手续费收入竟然可以达到58.23%，比台湾目前整体水平的20%还高出了两倍左右，所以这个是值得我们兴奋的。

    未来两岸银行发展的盈利模式有哪些趋势可以改变，第一，互联网＋延伸趋势。过去客户一个月会去网点几次？一个礼拜一次已经很了不起。在智能手机还没有兴盛之前，客户使用网络银行，而他回到家里用电脑一两个小时而已，今天一般的民众用手机超过16小时，所以商机应该就在那里，因为客户随时可以在手机上做业务。我们要思考如何通过互联网＋的模式延伸，从无人/虚拟银行的兴起探索，将来怎样竞争，而且不是看有没有高净值客户群。阿里巴巴旗下的天宏基金，没有透过任何银行去卖基金，可以成为中国最大的基金，世界前三大基金。

    第二，大数据应用趋势。怎么样利用大数据做产物跟客户有效配合是很重要的。

    第三，渠道价值的趋势。未来如何通过产物服务创新差异化来取代网点数，过去把业务做大就是把网点铺到全国，网点越多赢的机会就越大，但是现在可能要改变。台湾一些银行从两三年前开始减少网点，这些网点如果没有办法发挥功效的话，不如把这些成本节省起来，透过其他的模式去经营。

    第四，客制化会取代标准化。中国各省份客户的群组差异化太大了，但是产物如果没有办法客制化，而是由中央、总行把产物设计出来的话，是不可能符合全国各地不同客群的需求的。

    再讲一个盈利模式趋势的看法，第一，资产管理会取代商品交易，过去理财管理都是卖产物，所有的收入都是交易的手续费，不是资产管理的费用，如何让资产管理取代产物交易，这是各个银行要思考的。

    第二，家族经营取代个人开发，过去看到客户在我们的银行里面有多少钱，我们就盯住他，可能这个客户其他的亲朋好友，他的家族在其他银行有资金，怎么样透过家族经营的模式，达到他需要的需求，而不是只开发个人。

    第三，无风险手续费收入重于风险性收入，资产管理理财业务的部分，银行过去不太重视投资部分，这都是风险性的收入。

    另外，跨界整合重于国内规划，目前国内有些产物在逐步放开，但是不同的客户有不同的产物需求，现在我们的客户中有很多公司走向国际化，怎么样对跨境公司规划整合，这个是很重要的。

    最后，过去我们花很多时间在做高净值客户的经营，慢慢会走向中高净值，这是从高速的经济增长和超高速经济增长，慢慢走向中高速经济增长的必然结果。除了目前所谓高净值、超高净值的客户之外，如何从客群结构里面去分析其他客户，可以利用大数据的概念做一些改变。

    结论是银行业财富管理新趋势有，一是增加利息以外收入是两岸银行业务发展趋势；二是透过互联网＋与大数据应用，在金融产物与业务模式创新做相应改变；三是新世代崛起，可以新世代跟24小时做生意，他们没有时间限制，没有逻辑限制，没有空间限制，就不需要局限在一个时间点里。四是站在风口上推动业务。现在国内正在大力推动"一带一路"经济发展建设，亚投行也带来重大的商机，如何在这些方面做新的业务开发和推广。

    最后祝大会圆满成功，祝各位嘉宾身体健康、万事如意！