专业委员会
2017年中国邮政储蓄银行利率定价与利率风险管理专题调研报告
中国邮政储蓄银行
2017年以来,为了应对利率市场化改革带来的利差空间收窄及付息成本不断增加带来的问题,邮政储蓄银行总行加大了对分支行存贷款利率定价的创新与风险管理防范,取得一定成效。现根据中国银行业协会的要求,我们对邮政储蓄银行利率定价与利率风险管理的有关做法和规定进行了调研梳理,现将报告如下:
利率市场化对邮储银行的影响
一、利率市场化加大了邮储银行利率定价的压力与不确定性
所谓利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上,它就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
受内外宏观经济影响,去年以来信用风险集中出现,金融机构普遍集中追求政府类,基础设施建设类贷款业务,金融机构面临的资产荒带来了激烈的价格竞争。在2015年至2016年间,多次降息更加重了贷款收益率的下降趋势,新发放贷款业务增量不增收,导致净息差收窄。
邮储银行由于资产业务市场进入较晚,客户积累不足,相比同业定价管理仍有差距,客观上对邮储银行未来定价管理工作提出了更高的要求。
二、面对利率定价市场化邮储银行采取的积极应对措施和做法
利率市场化不断深化是大势所趋为适应利率市场化大环境,邮储银积极应对,做了大量创新性的工作:
(1)建立推广定价模型
定价方法方面,初步建立了涵盖资金成本、风险成本、运营成本、资本成本的以EVA为计量核心的量化定价模型,并实际运用于对分行公司类贷款的定价授权中,提升了全行定价管理的科学性和指导性,为未来建立我行自身的定价基准奠定了理论基础。
(2)推行利率目标制
为了应对净息差收窄,邮储银行将利差管理目标进行分解,横向分解至条线,纵向分解至各下级分行,确保全行利差管理压力和动力向条线和基层传导。
(3)加强利率平价考核
将利率定价与绩效考核办法相结合,通过绩效考核将利率管理压力向各一级分行及其下属分支行传导。我行今年一是提高了利率管理在绩效考核中的占比,促使业务部门及分支机构加强对利率管理的重视。二是从过去传统的数量激励逐渐转为质量激励。三是强化了对分行的利率管理评级评价,对利率管理能力强的分行在绩效上给予激励,对利率管理能力弱的分行给予考核。
(4)设立价格分层,实现差异化授权
当前市场价格变化较快,不同分行市场环境、产物之间存在较大的差异。总行通过设立底线价格控制贷款收益率下降,设立存款上限以控制付息率上涨。对利率管理能力较好的分行给予较大的授权空间,让其充分发挥管理能力。对于利率管理能力较差的分行控制或压降其授权空间,稳定分行净息差。
通过强化利率定价目标管理与提升绩效考核力度相结合的措施,稳定息差效果明显,并有利于促使各分支行尽快适应利率市场化竞争带来的挑战,在一定程度上保证了邮储银行良性发展空间。
(5)完善系统建设,改进产物定价系统
邮储银行自2016年6月份起全面实施存贷款业务线上利率审批,较过去的线下审批提高了效率。2017年在此基础上,继续进行系统改造,扩大标准化产物范围,简化审批流程,配合差异化授权方案的下发,为分行差异化定价创造硬件基础。同时,在原系统的数据基础上改进后评估报表,完善利率内部监测。
三、目前邮储利率定价管理面临的问题
(1)缺乏外部数据共享机制
与国内四大行相比,我行各分支机构缺乏外部利率监测手段,不能及时对比我行利率定价水平与同业的差距,一定程度上影响了邮储银行利率定价管理工作的效率效果。目前,央行货政司每月要求各金融机构通过利率监测平台上传各机构利率数据,并形成存贷款利率月报共享给各金融机构。但邮储银行部分地区分支机构反映当地人行不能定期发布共享数据或不能提供相关数据,导致基层机构利率定价工作缺乏权威全面的数据依据和指导。
(2)付息率成本不断提升
近年来,随着金融脱媒以及非存款金融机构的快速发展,付息成本不断攀升,储蓄理财化现象比较普遍。主要依靠吸收存款发展贷款业务如邮储银行这样的传统银行受到自律机制公约的约束,存款无法突破公约要求的上限,但不少地区的非存款金融机构却可以不受公约约束,自由提升价格揽存(理财),导致邮储银行无法与这些机构公平竞争。
同时,在吸收传统的财政存款等资金沉淀较为稳定的活期存款时,邮储银行严格遵守财政部有关规定和要求,对养老保险活期存款以三个月整存整取计息,但一些地区财政局却要求在此基础上再上浮30%,或者采用市场化竞标方式,给付息率成本管控带来新的困难。
四、邮储银行对于进一步改进利率定价管理的工作思路
一是加强市场调研与分析,根据金融市场变化进行利率定价,尽快推广LPR等市场指标定价法。
二是坚决落实中央金融工作会议精神,利率定价为实体经济服务,对国家支持的产业尽量优价支持,对去产能去杠杆的产业控规模并提升价格底线。
三是加大对分支行分析与指导,要求根据当地经济金融环境进行定价。
四是严格遵守人行和协会定价相关的规定,加强自律。
五是加强对分支机构利率定价与管理人员的培训指导,提高业务水平和定价能力。
六是加强对分支机构评价与检查,发现问题及时跟踪解决。
五、对本次调研中同业先进管理理念的应用
(一)学习招商银行以客户群为核心的差异化定价策略
合肥市招商银行资负总经理介绍,招商银行自2014年起已经开始实验以客户群为核心的差异化定价策略,目前已可以通过客户历史合作情况、客户综合贡献以及客户过去的信用情况综合加成产物价格,可以做到一户一策,一客一价,精准锁定客户群类别,保证产物经济增加值。
(二)学习工商银行经济增加值综合应用方法
南京市工商银行以经济增加值(EVA)为考核标准,从量价平均分布出发,将传统的粗放型以量定性的考核办法转化为量价并重的精细型考核办法。将EVA测算模型简化为小程序发给基层客户经理,直观显示测算结果,方便客户经理在议价中及时关注EVA损益,保证业务综合收益。
六、对于对协会在利率定价方面的要求和建议
(一)建议协会建设、提供利率数据共享平台,为各家银行提供必要的信息交换。目前,我国金融机构中仅工农中建等少数国有大型银行可以共享数据,建议在协会主导下为所有银行提供利率数据共享平台,便于各银行及时了解各金融机构的利率市场化定价水平,并根据相关市场定价情况进一步优化利率定价策略。
(二)建议协会进一步推动我国银行机构利率定价自律机制公约市场化建设。目前,自律机制公约只约束银行等存款性金融机构,对于同样可以吸收存款的其他金融机构缺乏价格约束,同时,调研过程中一些同业表示自律机制价格公约不能及时根据市场价格水平进行调整,部分地区公约价格低于当地市场价格,不利于利率市场化发展。建议协会能及时协调对部分政策、制度和规定进行调整,提高实效。
(三)建议协会进一步组织促进同业交流,开展技能培训,不断提高银行业利率定价、利率管理以及利率风险防范能力与水平。邮储银行相较其他国有大型银行,在利率管理上尚有一定差距,希望能通过参与协会组织的同业交流以及技能培训会议等活动,增强利率管理各项能力,更好地响应国家号召,完成支持三农,扶持小微的战略任务。
2017年8月18日
